期货套利知识之正向套利和反向套利区别介绍

期货问答

期货套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化,在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易,以期价差发生有利变化时,同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。

通常套利被视为投机交易中的一种特殊的交易方式。

正向套利和反向套利是两种期货套利操作方式,很多人常常混淆两者之间的区别

区别一:

正向套利,预计期指和股指的差距会收敛,买入低价者,卖出高价者。

反向套利,预计期指和股指的差距会扩大,买入高价者,卖出低价者。

区别二:

正向套利,就是当股指期货市场中某一个合约的近远期价格出现顺差时,我们在同一时间内以某一低价格买入近期合约、以某一高价格卖出远期合约,两者的头寸数量相等,未来分别在近期合约进行买入交割,并将资金转换成相应的实物,从而实现预定的利润额。股指期货中正向套利和反向套利的区别

反向套利是指当股指期货与股指现货的价格比低于无套利区间下限时,套利者可以买入股指期货,同时卖出相同价值的指数现货,在期现价格比回升到无套利区间时,对期货和现货同时进行平仓,获取套利收益。

区别三:

正向套利是跨期套利的一种,一般根据所买卖的交割月份以及买卖方向的差异,跨期套利可以分为正向套利、反向套利以及蝶式套利。

反向套利,就是当期市中某一个合约的近远期价格差偏离成本区间的下限时,我们在同一时间内以某一低价格买入远期合约、以某一高价格卖出近期合约。

正向套利的原理就是:当前远月合约和近月合约的价差大于持仓成本时,就可进行套利,收益即是两者的差。它具有三个巨大的优越性:无风险、固定收益率高、兑现性好。

如果市场是正向市场(近月合约价格低于远月合约),那么远月合约价格与近月合约价格之间的价差就会扩大;如果市场是反向市场(近月合约价格高于远月合约),那么近月合约价格与远月合约价格之间的价差就会缩小。

一般情况下,当现货供应充足,但远期价格看涨,可以适量反套。但由于无法向现货渠道转嫁风险,也很难通过移仓等技术手段寻找后路,并且反向套利具有一定的风险性。

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