基金净值:单位净值、累计净值、复权净值

基金分析

投资基金常用的参考指标是基金净值,直观反映了基金的收益情况。常用的有单位净值和累计净值,还有一个深度分析基金的复权净值。

基金净值 是每份基金单位的净资产价值,等于基金的总资产减去总负债后的总净资产除以基金全部发行的份额。

其中基金总资产是基金所拥有的所有资产按照公允价格计算的资产总和,包含但不限于股票,债券,银行存款等等,基金总负债是基金运作和融资时所形成的负债,包含但不限于应付给他人的报酬,应付税金等等。

公募基金管理人应当在市场交易日的次日公布基金净值数据。

私募基金管理人应当定期向投资人披露基金净值数据。

净值对比

单位净值 是每份基金单位的净资产价值,分红不计入内。

单位净值 = (基金总资产 - 基金总负债) / 基金份额

累计净值 是将分红加回单位净值,但不作为再投资计算复利。

累计净值 = 单位净值 + 单位分红派息总额

复权净值 是将分红加回单位净值,并且作为再投资计算复利。

复权净值 = 单位净值 + 单位分红派息复利

单位净值,累计净值,复权净值的区别在于对基金分红的处理。

小白投资理财过程

买入基金

小白 2 月 21 日想投资 10k 元买入基金 景顺长城沪深300增强,这支基金买入的费率是 0.12%。

在当天 15 点之前买入,预计 22 日以 21 日的净值确认份额,否则买入顺延一个交易日。

假设当天该基金的单位净值是 1.0000,那么小白买入的份额是 (10000 - 10000 * 0.0012) / 1.0000 = 9988

持有收益盈亏

3 月 25 日该基金单位净值上涨到 1.2000,小白持有的金额是 1.2000 * 9988 = 11985.6 元

这一个月,小白的持有收益率是 (11985.6 - 10000) / 10000 * 100% = 19.86%

卖出基金

小白 3 月 25 日想卖出全部持有基金,这支基金卖出的费率是 1.5%。

在当天 15 点之前卖出,以 25 日的净值计算金额,并于 26 日到账,否则卖出顺延一个交易日。

那么小白后到账的金额是 11985.6 - 11985.6 * 0.015 = 11805.82 元

投资收益率

小白投资基金 10k 元一个月的实际收益率是 (11805.82 - 10000) / 10000 * 100% = 18.06%

净值计算方法

投资平台会公布每天的单位净值和累计净值。

分红计算

分红只会影响单位净值,不会影响累计净值和复权净值。

已知第 n 天的单位净值,分红 10 派 M 元。

单位净值(分红) = 单位净值(n) - M / 10

涨跌计算

已知第 n 天的单位净值,累计净值,复权净值和第 n + 1 天的单位净值,递归计算第 n + 1 天的累计净值和复权净值。

累计净值(n + 1) = 累计净值(n) + 单位净值(n + 1) - 单位净值(n)

复权净值(n + 1) = 复权净值(n) + 复权净值(n) * (单位净值(n + 1) - 单位净值(n)) / 单位净值(n)

时间单位净值事件累计净值复权净值注释Date11.0000期初1.00001.0000基金成立期初净值都是1Date21.1000净值上涨 10%1.10001.1000未分红前净值变化相同Date30.9900基金分红 10 派 1.100 元1.10001.1000分红只会影响单位净值1.1000 - (1.1000 / 10)不会影响累计净值和复权净值Date41.0890净值上涨 10%1.19901.2100累计净值不复利1.1000 + 1.0890 - 0.9900复权净值计算复利1.1000 + 1.1000 * (1.0890 - 0.9900) / 0.9900Date50.8712净值下跌 20%0.98120.9680累计净值不复利1.1990 + 0.8712 - 1.0890复权净值计算复利1.2100 + 1.2100 * (0.8712 - 1.0890) / 1.0890

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