市盈率是什么意思?股票市盈率越高越好吗

股票分析 金融知识

市盈率是什么意思?在股市投资,股票市盈率是很重要的,常听到人说,市盈率越低越好,但市盈率真的是越低越好吗?为什么有的股票市盈率很高,反而有很多股民买呢?那市盈率意味着什么呢?接下来小编为你介绍。

一、市盈率意味着什么?

1、市盈率是衡量上市公司投资价值的标杆

我们平时在交易流通股时,用市盈率对上市公司进行估值,那很简单,股价*总股本,便是它的总市值,用它再除以上市公司利润,得出的便是这家公司的市盈率。按上面的例子,假如你家里有矿,买下贵州茅台这家公司的话,依靠其现有的盈利水平大约需要30.25年才能收回成本。

2、市盈率是估值的重要参考

继续上面的例子:假设小店的生意日渐兴隆,第二年预计会带来6万的利润。这时小店的估值也会水涨船高。根据市盈率公式,以小店市盈率4倍*利润6万,得到的便是24万的估值,也就意味着你的预算已经不够啦!同理,咱们可根据上市公司定期财报或机构研报获得其公开披露或预测的利润,然后乘以当下的市盈率,便可大致估算出该上市公司的市值。比如,茅台2018年三季度净利润247.34亿,按照30.25倍市盈率计算的话,市值约7482亿元,基本与当前市值吻合。如果估算结果大于当前市值,则说明被低估,反之则被高估。

二、为什么股票市盈率越高反而越有人买?

不是说市盈率越低越好,越有投资价值?可是为什么有些热门板块市盈率那么高,还那么多散户买?这不是自相矛盾吗?并不是。话说炒股即是炒预期,股价都是市场预期其价值的体现,上市公司越被市场看好,意味着人们愿意花更高的价钱买它,那么在盈利水平稳定的情况下,自然市盈率就上去了。

就好比你在找工作时,如果你的岗位非常抢手,或者经济环境繁荣,这时你的期望薪水就会相对更高,而公司也认为你能够带来更多利润,则会高薪聘请你。如果把你的期望薪水比作股价,你的能力比作盈利的话,那么你的“市盈率”也就变得更高了。

不过,如果当上市公司的盈利恶化(利润下降),但股价仍然维持高位,那么则说明有估值泡沫。就好比你的你能力越来越差,而公司依然以高薪养着你。这样的话,对于公司来说肯定是不利的,这时公司会选择辞退你。同样那些盈利恶化的股票,也会被投资者“辞退”——抛售。因此,当投资者卖掉被高估的股票后,股价能迅速杀跌,回到合理水平。那对于持有股票的人来说,是会亏大发的。

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