期货入门之什么是股指期货功能?

期货攻略

股指期货,全称为股票价格指数期货,是以股价指数为标准的标准化期货合约,交易双方约定在未来特定的某个日期,按照事先确定的股票价格指数的大小进行指数的买卖。也就是说,商品期货交易的是实实在在的物品,通过实物进行交割,而股指期货交易的是未来一定期限后的股票指数价格水平,通过现金结算差价来进行交割。

股指期货的功能

1.规避投资风险

当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌。

2.套利

所谓套利,就是利用股指期货和现货指数基差在交割日必然收敛归零的原理,当期货升水超过一定幅度时通过做空股指期货并同时买入股指期货标的指数成分股,或者当期货贴水超过一定幅度时通过做多股指期货并同时进行融券卖空股票指数ETF,来获得无风险收益。

3.降低股市波动率

股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降。

4.丰富投资策略

股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具,可以丰富不同的投资策略,改变目前股市交易策略一致性的现状,为投资者提供多样化的财富管理工具,以实现长期稳定的收益目标。

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