期货交易的功能是什么?期货交易的五大基本功能

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期货交易的功能是什么?有组织的期货市场虽然已经存在一百多年了,这些年又在全世界范围内取得了迅猛的发展,期货交易的功能是什么?

一、发现真实公正的价格

真实公正价格的发现是指期货上供需双方通过公开讨价还价.通过激烈的竞争,使商品价格水平不断更新,真正反应各种供求状况,并且不断地向全世界传播,从而使该商品价格成为世界价格的过程。期货贸易之所以具有发现公正价格的功能,是由于在有组织的期货市场中,价格是由买卖双方通过公平竞价来决定,而且在期货交易所里,供求相对集中市场透明,并有良好的市场秩序。因此,所有的交易者皆有同等机会在其现有的供给与需求的情况下,定出双方认为最公正的价格。

二、为生产经营者提供回避价格风险手段。

在现实的经济生活中.无时无刻不存在风险,在农业生产中.持续的干早会使农作物减产,影响种植者的收益。另一方面干早也会导致粮食经营者在买进粮食时付出更高的价格,影响经营者的收益。在工业生产中,由于原材料价格上涨,最终会导致某产品成本大幅度增加,减少企业的利润。对于银行等金融机构来说,利率的上升势必会影响金融机构取收存款所付出的利息率水平以及各种贷款的放款利息。因此,包括农业、商业、制造业和金融业等部门都不可能摆脱掉不同程度的价格波动的风险。价格波动风险不像火灾、盗窃或其它人为灾害和自然灾害所造成的拟失可由保险公司赔偿。没有一家保险公司肯为企业保价格波动的风险.而期货贸易则可以提供套期保值业务.最大限度地减少这些因价格波动带来的风险。

所谓套期保值.就是买进(卖出)与现货市场数量相当.但交易方向相反的商品期货合约·以期在未来某一时间通过卖出(买进)期货合约而补偿因现货市场价格变动所带来的实际价格风险。如一个在现货市场上保有或购进商品的人在期货市场上卖出相等的期货作为保值,如果到时买进商品的价格真的跌了,买者的存货将遭受很大的损失。不过由于现货市场上的商品价格下跌.期货的价格当然也得下跌。这样现货市场上的损失可由期货市场上的盈利来弥补。如果作了期货保值后,价格上涨,期货将受损失。但由于所保有的商品价值已经上升(因这时他能以较高的价格卖出),损失也能得到补偿,不管在哪种情况下一方交易的损失总是可由另一方的利润来补偿。

相反.买进期货也可保值。

三、减缓价格波动的功能

由于在期货市场中有一大批希望通过正确预测期货价格的变动来赚取利润的投机者.他们凭借大盆的资金和冒险精神,践买贵卖,赚取差额利润.从而使现货价格的波动范围大大缩小。因为当现货价格下跌到一定幅度时.便有投机者大I买进期货,从而使价格回升,相反,当现货价格上涨到一定幅度时,便有投机者大且卖出期货,从而促使价格回落。正是由于投机者的低买高卖,才能使期货贸易起到减缓商品价格波动的作用。

四、为现货市场提供基准价格的功能

在现代商品经济中.现货的交易价格变动非常快,即使电脑也很难跟踪。而期货则不同,人们为了获胜,长期地、专门地对各种商品价格变动做了测试,绘制了不同的期货价格变化图,并且期货交易中形成的价格是反映出许多买卖双方对目前,甚至未来一段时间供求关系的公正的价格。因此世界上那些在期货市场以外进行的现货交易活动,都是以期货市场得出的价格为其成交的基准价。如伦敦金属交易所经营的七种有色金属,即铜、锡、铅、锌、银、铝、镍等,长期以来一直左右着国际市场,伦敦金属交易所当日的收盘价已成为世界各地通用的订价基准。又如国际四大黄金市场(伦教、纽约、苏黎世、香港)成为公认的黄金交易中心,这些市场的牌价即代表了国际市场价格。

五、能使生产经营者降低购置成本.提高竞争能力。

由于银行一般能为进行了适当套期保值的生产厂家和经销商提供比较优惠的信贷.因而能使生产经营者降低购盆成本.提高竞争能力。例如一位信用良好而且其存货又进行了套期保值的商人可以获得其存货价值90%的贷款;而且他所获得的贷款利率比较低;而另一个未进行其存货套期保值的商人可能只获得其存货价值70肠的贷款,而且贷款利率比前者高。前者因成本低而占尽优势,后者则被迫把增加的成本转嫁给消费者,因而在竞争中处于非常不利的地位。

另外,商品期货市场有助于消除市场割据的局面,换句话说,期货市场可以把不同而又分散的各地市场统一起来,促进竞争,使各地企图垄断市场的商人无法随心所欲地控制商品的市场价格。在资本主义国家中,期货市场有效地把各地市场组合成一个全国性或国际性的市场。这样的市场的出现意味着各地市场的商品价格趋于一致,至少,大多数市场和大多数商品的价格会更加稳定,使期货贸易更加有效.

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