什么是期货交易行为?如何分析?

交易规则

交易行为投资者开户入金之后的交易动作:开仓,加仓,持仓,平仓,空仓,止盈,止损。交易行为是简单的,对比其他实体经济的交易行为来讲,期货的交易行为更加接近于简单数字游戏,无论你采取什么样复杂专业的分析方法和工具,终市场只给你一根k线,非涨即跌。

那为什么又会有那么多人在这个数字游戏里面迷失方向了呢?我认为就是金钱在作祟,人性在巨额财富波动中迷失方向。人性放大下,交易非理性主要表现在:贪婪就会好*,恐惧导致焦躁,好贪小便宜错失大机会,怕吃小亏不止损吃大亏,赚少亏大注定失败。

这些非理性的交易行为表现出来就是,随意交易,重仓*一把,赚几个点就跑,亏损靠幻想,摊薄成本,资金就像一只无组织无纪律的流寇散兵游勇,终归于失败。

在期货交易上,可以通过研究构成或影响期货交易行为的各个方面或因素,以获得市场内在结构上的诸多资讯,从而为交易决策提供依据。这一系列具体的分析手段主要包括如下几类:

1.持仓结构分析。

通过观察持仓结构及其变化,可以获得市场资金的配置、主力动向等方面的重要资讯。

2.基差结构分析。

理论上来讲,期货合约间的基差结构是由持仓费来决定的,一般的正向市场基差结构体现为近低远高,越远的合约因持仓费高而基差越大。但在现货极度紧张的情况下,可能导致期货合约间基差倒挂,即出现逆转市场结构。同时,持仓结构的失衡等因素也可能导致合约间基差结构分布的不平衡,即中间个别合约基差排列不正常,甚至严重扭曲。基差结构的异常,可以为交易提供很多获利机会,也有专门的基差交易。而合约间基差的变化,也为跨期套利交易带来机会。

3.仓单与库存分析。

交易所仓单和库存实际上是不可分割的两个方面,仓单的变化终体现在库存的变化上。库存变化是影响价格波动的因素之一,但库存变化并非我们所见到的数量增加或减少那么简单。除了隐性库存外,可见库存也与仓单的性质及其变化密切相关。如果仓单作为融资工具,或者为大的机构所控制,那么可见库存的可获量就是不确定的。

当然,期货交易行为分析不仅仅局限于此,这里只是列举几种,其它的大家一起探索研究。市场往往沉湎于从基本面和技术面寻找牛熊转换的依据,其实,交易行为分析才是为有效的工具。

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